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人民幣匯率與A股關系的實證分析.docx

資料分類:科技學院 上傳會員:香香巴拉 更新時間:2018-08-17
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摘要:一國貨幣匯率的波動在很大程度上會對本國的進出口貿易和經濟結構產生影響,當一國貨幣的價格低于均衡匯率時,能產生促進出口、貿易盈余的作用,但該國可能面臨巨大的貨幣升值壓力。自2007年匯率改革以來,人民幣匯率一直在緩慢上升,股票市場卻經歷一波牛市行情之后價值回歸。本文選取了2005年7月21日至2015年7月30日股票市場的日交易數據建立包含4個變量的VAR(4)模型,并利用Granger因果檢驗,脈沖響應函數和方差分解等現代計量工具對數據進行分析。

 

關鍵詞:人民幣匯率;股票市場;VAR模型;方差分解

 

目錄

摘要

Abstract

1  引言-1

2  國內外研究現狀-1

2.1  國外研究現狀-1

2.2  國內研究現狀-2

3模型建立與數據描述-3

3.1  理論模型-3

3.2  數據描述-4

4  實證分析-6

4.1  單位根檢驗-6

4.2  Granger因果檢驗-7

4.3  VAR模型-9

4.3.1  VAR模型結果分析-9

4.3.2  脈沖響應函數-12

4.3.3  方差分解-16

5  結論-20

參考文獻-21

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